“珠三角地区”中小企业融资难现状及原因

      自2010年下半年以来，受后金融危机以及国内宏观经济形势的影响，我国中小企业在经营方面都出现了不同程度的困难，引发了诸多经济和社会问题。中小企业由于企业规模的原因，社会资源相对较少，与商业银行较高层次管理部门的信息交流较少，导致了获得贷款的难度加大。

    为深入了解珠三角地区中小企业生存发展的现状，今年7月以来先后赴东莞市、佛山市南海区、中山市进行了实地调研，共走访28家企业，发放调查问卷200份，并与当地相关政府部门和部分企业进行了多次座谈，广泛听取了各方面的的意见和建议，从而对珠三角地区中小企业融资问题的现状及原因有了更加全面和深刻的认识。

    一、当前珠三角地区中小企业融资问题现状

    (一)融资数量需求难以满足

    根据调研资料(图1)，自2008年以来，商业银行对于中小企业贷款余额总体来说趋于上升趋势，中小企业对资金的需求相当旺盛。加之产业转型升级的资金需求数量非常庞大，广大中小企业的资金需求仍难以完全得到满足，由于人民银行多次上调存款准备金率，导致银行体系内提供的流动性受到限制。

    据佛山市南海区一家从事电池生产的企业介绍，为了应对国际市场的挑战，提高产品的竞争力和企业的利润水平，2011年企业计划融资1700万元进行生产线的改造，而过去一直合作关系良好的银行表示，由于受宏观调控的影响，银行只能提供800万元的贷款，在企业缺乏其他融资渠道的情况下，只得放缓技术升级的步伐。另据一家从事自行车生产的企业介绍，在目前的情况下，企业已经完全无法从商业银行进行融资，而企业面临的大量订单则急需资金扩大生产规模。根据调研掌握的情况，在我国现现行的金融体系下，商业银行和信用社仍然是目前中小企业融资的主要来源(图2)，而商业银行严格的内部风险控制体系必然对企业的抵押资产有较高的要求，但由于珠三角地区的中小企业生产用地大部分为租赁经营，且企业自身的固定资产估值不高，缺乏银行认可的抵押物，在商业银行的融资显然面临很大的困难。在股东无力追加资本的前提下，商业银行融资来源被阻断，必然导致私人借贷的兴起，从而推高民间融资的成本，由于民间融资自身的脆弱性，长期看来也埋下了很深的隐患。

    (二)融资成本较高

    调研发现，伴随着融资数量需要求难以满足出现的，是企业的融资成本的水涨船高，高昂的资金成本大大超出了众多中小企业的承受范围，成为许多企业面临的主要融资难题(图3)，由于部分中小企业自身利润水平较低，过高的融资成本使其放弃了贷款。如东莞世界鞋业总部基地表示，当前银行贷款的年利率最高达20%，而大部分制鞋企业的平均利润只有5%―6%，如此高的融资成本让大部分中小企业望而却步。另据中山一家经营状况较好的合资电气生产企业介绍，企业虽然今年尚能在银行正常融资，但是较去年同期相比，利率也提高了30%左右。同时，当前中小企业的融资困境催生了民间借贷和地下金融市场的“繁荣”，造成金融市场一定程度的混乱，如人民银行公布的一年期贷款的基准利率为6.31%，按照法律规定，利息高于同期基准利率4倍就属于高利贷，即一年期贷款的利率不可高于25.24%，但是目前企业的民间借贷利率远远高于这个水平，部分尚有能力在银行进行融资的企业表示，在对银行贷款进行还旧借新的间隔期所进行的民间借贷利率，甚至达到年利率150%的高位，极大的加重了企业的财务成本。

     大量的非金融机构，在利润的驱使下，脱离主业经营，大量从事企业短期融资和高息资金借贷等活动，严重的干扰了金融秩序，一旦资金流动链发生断裂，必然引起大规模的经济动荡。在调研的161家企业中，共69家企业反映由于资金成本过高，只得放弃贷款。