2012年我国缝制行业运行局势研究分析

　　走势前高后低
　　
　　2011年上半年行业市场延续了2010年“供不应求”的高速增长，呈现出产销两旺的良好局面，市场需求在一定程度上得到了较快满足，行业供需关系渐趋平衡。然而下半年，尤其是三季度末以后，爆发性需求增长逐渐告一段落，国内外市场需求渐显疲软，行业供求发生较大转变。
　　
　　下半年我国缝制机械行业产销值同比虽仍处于增长趋势，但其增幅比之上半年明显减缓，226家规模以上缝机生产企业的月产值平均增速较之上年下降至少10个百分点以上，且产量月同比增长明显快于销量同比增长，行业产销率逐月下滑，市场显现“供大于求”局势，企业库存大幅增长。另据协会统计数据显示，12月份行业105家整机企业累计存货达81万台，同比增长13.65%。
　　
　　回顾2011年出口情况，行业月出口额增速也呈现出“前高后低”的趋势，出口额平均增幅由上半年的30%左右，下滑至下半年的不到10%。
　　
　　从企业效益上看，除2月份由于春节因素出现利润下滑外，1、3、4月利润同比增幅均在50%以上。但自5月份后行业利润总额持续偏低位运行，至9月份开始同比下滑，10月份规模以上生产企业利润总额更是降至0.38亿元的低值，同比下降74.06%。
　　
　　市场内冷外热
　　
　　连续红火一年多的国内销售，将金融危机期间积累下的市场需求消化殆尽，同时随着国际服装市场补库行为的结束，这一波不同以往的热销终于告一段落。而自3月份起，内销市场的低迷直接导致行业销售下滑，国内主要经销商二季度订单量同比平均下滑幅度达40%以上，至三季度行业产销率一度下滑至92.6%，年末行业市场甚至呈现出产大于销的滞销现状。
　　
　　随着内销市场的疲软，曾于2010年受限于行业产能恢复缓慢而备受冷落的海外市场，迅速替代内销成为推动行业增长的主力因素。据国家统计局数据显示，我国226家规模以上缝制机械生产企业出口额占销售比重从年初的37%，增长到年末的39%，比重增长2个百分点。另据海关总署数据显示，2011年我国缝制机械行业出口全年保持高位运行，12个月累计出口创汇20.05亿美元，增长24.21%，达到历史最高点。而且，缝制机械产品出口总体呈现价格增长趋势，除刺绣机外，其余产品出口均价都呈现出不同程度的增长。其中自动包缝机出口均价增长最快，增幅达70.49%。
　　
　　内资企业增长强劲
　　
　　2011年行业226家规模以上生产企业中，167家内资企业累计完成工业总产值196.2亿元，占226家企业总产值的58.66%，同比增长26.15%；32家外商投资企业累计完成工业总产值110.44亿元，占33.02%，同比增长9.12%；27家港、澳、台商投资企业累计完成工业总产值27.81亿元，占8.31%，同比增长3.08%。各类型企业工业总产值都呈现同比增长态势，但内资企业的增速明显高于外资企业和港、澳、台商投资企业增速，成为拉动2011年行业增长的主动力。
　　
　　另外，从效益来看，在三类企业中，仅内资企业的利润总额同比呈现增长趋势，外资及港、澳、台资企业均同比大幅下滑。
　　
　　产品量涨利降
　　
　　由于成本的快速增长和市场竞争的日益激烈，自二季度以来行业利润不断下滑，行业整体效益不断缩减，企业运营压力不断加大，资金链隐忧凸显，行业因结构调整而带来的利润增长不断遭受蚕食，行业经济出现量涨利降的特征，对企业再发展、再投入的信心造成较大影响。
　　
　　2011年我国缝机企业用工成本平均增加15-20%，原材料成本平均增加10-15%，其他成本平均增加10%左右，直接导致企业利润率下降2个百分点以上。而同时全年人民币累计升值高达4.5%，进一步削弱了产品出口的价格优势。
　　
　　国家统计局数据显示，2011年，我国226家规模以上缝机生产企业销售收入同比增长19.75%，而利润总额和销售利润率却分别同比下降1.37%和17.63%；行业毛利率14.24%，同比下降2.15%；亏损企业为19家，比上年同期增加6家企业，亏损金额1.4亿元，同比增长179.13%，行业亏损面扩大，亏损深度加深，企业盈利能力堪忧。
　　
　　值得注意的是，行业主要产区浙江、广东、陕西、天津等地区的利润总额同比均呈下滑趋势，尤其是广东和天津降幅均达20%以上。而就规模来看，处于规模两极的大型、小型企业利润总额同比呈增长趋势，而中型企业利润总额同比却呈现30%以上的大幅下滑。
　　
　　产品结构进一步优化
　　
　　随着服装等下游行业产业升级步伐加快，高效、节能、特殊功能类的机电一体化缝制设备需求持续放量，2011年我国各类缝制机械产品中，电脑平车、花样机及其他带电控装置缝纫机产量增长明显高于行业产量平均增速，行业产品结构调整进程进一步加快。
　　
　　据测算，目前带电控装置缝纫机所占工业机比重由上年同期的25%增长到2011年的27%。特别是机电一体化产品中的电控高速平缝机，其年内产销增长更是惊人，其占高速平缝机的产量比例由上年同期的36%猛增到2011年的40%以上，极大的推进了行业机电一体化发展进程。而这些高附加值产品已经逐步成为企业的主打产品和新的利润增长点。据协会统计数据显示，行业105家整机企业生产带电控装置缝纫机近140万台，同比增长40.20%，增幅远超过全行业产量6.87%左右的平均增长率。
　　
　　而从出口数据来看，2011年我国出口缝纫机整机量增长7.59%，值增长23.56%，整机出口单价比上年同期提升14.82%，产品出口结构亦进一步优化。
　　
　　在企业结构调整方面，随着近两年行业产销增长拉动因素由“内销”向“外销”的明显转变，我国缝机企业也进一步优化了自身市场结构，以适应行业的不断发展。在最近的行业调研中，不少曾经以内销为主的企业，都在一步步扩大外销比重，顺发、汇宝等企业内外销比重均达到1：1左右；而以外销为主的部分企业也在逐步扩大对内销售，逐渐平衡企业内外销市场份额，以保障不同经济形势下企业的健康发展。
　　
　　资源向优势企业集中
　　
　　2011年，行业资源整合速度进一步加快。在226家规模以上生产企业中，各规模企业工业总产值都呈现同比增长态势，但大型企业的增速明显远高于中型企业和小型企业增速，行业优势企业发展状况良好，产业集中度加大。
　　
　　以行业前15家骨干企业数据为例，其2011年累计完成工业总产值88.8亿元，同比增长23.67%；累计销售收入89.5亿元，同比增长18.71%；累计利润总额5.3亿元，同比增长34.59%。各项指标数据平均增幅均高于行业平均增幅，且15家企业的累计工业总产值所占行业总产值的比重亦由2010年的14%，增长到2011年的15%，行业产值集中度有所提升。而相较于行业利润总额的负增长状况，15家企业利润总额同比则呈现大幅增长，行业利润明显向优势企业集中。
　　
　　同时，企业间的资源整合、战略合作不断提速，强强联手更加快了资源向行业骨干企业集中的步伐。如重机和高林，兄弟和方正，上工和中捷……这些行业骨干企业进行资源整合后，均实现了销售收入和利润的大幅增长。
　　
　　行业前景偏冷
　　
　　2011年我国规模以上缝制机械生产企业资产合计由年初的246亿元增长到年末的286亿元，但月度资产同比增速，却由年初的14.65%，下滑到年末的10.43%，降幅达4个百分点。
　　
　　而从行业资产景气指数来看，2011年我国缝制机械行业资产景气指数全年均处于100-110的平稳发展区间，行业资产运行情况相对比较平稳，基本面向好。
　　
　　从行业产值景气指数来看，2011年我国缝制机械行业产值景气指数5月份之前均保持在110以上，而自6月份以后行业产值景气指数小幅下滑至110以下，持续在105上下徘徊，行业产值趋于平稳发展。
　　
　　从行业综合景气指数来看，2011年我国缝制机械行业景气指数全年呈现不断下滑趋势，自年初1月份的130，逐月下滑至12月的93.44。同时行业各项经济运行指数也均呈现出不同程度的下滑，其中销售景气指数和出口景气指数均已低至警戒水平，而利润景气指数更是降至65.24的低位，行业发展前景偏“冷”。