萧山化纤纺企拆解互保链条 融资难题待解

　　互保联保的贷款方式在特定时期方便了企业融资，保证了银行的业务量，但是也在这次困境之中凸显融资渠道过于单一、信用体系不健全、加剧市场震荡等弊病。互保联保困局如何解，正在考验着政府、银行与企业的智慧：企业是经营出现问题，竞争失力应该遭到市场淘汰，还是自身运行良好却因互保被拖下水？政府尊重市场的同时，如何做好引导，干预和调控的界线在哪里？如何才能不出现优劣企业一块儿保？而银行又在近期远期利益的平衡中，面临着怎样的抉择？

　　互保联保

　　萧山当地及周边区域每年都会出现由于互保联保导致的企业破产问题，已经有了处置的经验，总体也并不像一些媒体报道的那么严重。中国人民大学经济学院副教授于泽表示，互保联保这种融资方式在我国合规。

　　萧山区政府的有关人士向媒体表示，当地经济基本稳定，但是风险依然存在，需要政府、银行、企业三方共同努力。多家当地企业向记者表示，当地及周边区域每年都会出现由于互保联保导致的企业破产问题，已经有了处置的经验，总体也并不像一些媒体报道的那么严重，但是这两年的情况有些不同。特别是与2009年相比，在这轮低谷行情下，国家并没有出台相应的扶持政策。而且，此轮低谷期显得更长，至今还没有见到好转的迹象。

　　2009年，为应对国际金融危机的影响，国家出台了《纺织工业调整和振兴规划》，以确保纺织产业稳定发展。当地政府为加快结构调整，推动化纤纺织产业升级也出台了相应的优惠政策，当地银行也相应地放宽了化纤纺织行业的信贷业务。在政府政策引导、银行信贷刺激下，企业认为迎来了所谓的发展机遇。

　　“那时候融资很容易，一般只要找个担保企业就行。还有银行主动询问是否需要借贷。”一家陷入互保的企业人士表示。

　　互保联保的贷款方式是当地企业尤其是民营企业的主要融资手段。互保保证贷款一般由企业之间对等承担。而联保贷款则是指3家或3家以上中小企业，自愿组成担保联合体，其中某一家企业向银行申请贷款后，联保体所有成员都须承担还款连带责任。中国人民大学经济学院副教授于泽表示，互保联保这种融资方式在我国是合规的。由于单个企业的抵押品不足，这种融资方式可以将大家的抵押品联合起来，获得贷款。

　　然而，当产能扩张迅猛加之行情低落徘徊不前之时，国家对于化纤纺织行业却再没有大的刺激和扶持政策。而且，这种形势还将持续。一家当地的上市公司在近日发布的报告中表示，2014年1～6 月经营业绩预计亏损。聚酯涤纶行业仍然处于调整周期，供求关系没有明显改善。

　　不能自拔

　　令企业难以接受的是银行为了防范风险，对企业进行收贷抽贷。因为互保联保企业往往是一个行业内或者一个产业链上的企业，在短期内，传染性很大，其中只要有一家企业还不了贷款，或者资金链断裂，众多联保企业都将受到冲击。

　　当地企业表示，整体低迷与经营不善引发问题企业破产倒闭，银行首先会冻结担保企业的账务，再清算问题企业资产。问题企业一般资不抵债，担保企业的账务遭到冻结，需要偿还问题企业欠下的债务。因此，一些企业的陷落并非自身经营不善所致。

　　杭州宏峰纺织集团有限公司董事会秘书夏勇说，银行不论企业的经营状况如何就将担保企业的账务冻结，让正常运行的企业很受伤。企业经营每天都需要用钱，冻结资金往往会拖累担保企业。

　　而更令企业难以接受的是银行为了防范风险，对企业进行收贷抽贷。因为互保联保企业往往是一个行业内或者一个产业链上的企业，在短期内，传染性很大，其中只要有一家企业还不了贷款，或者资金链断裂，众多联保企业都将受到冲击。

　　当地企业告诉记者，目前当地化纤和化纤织造两个产业困难程度有所不同，织造产业比化纤产业更严重。主要原因有两点：一是织造企业较化纤企业投入少、门槛低，竞争力弱，抗风险能力差；二是在上一轮经济刺激下，织造产能扩张相对更快，压力更大。

　　记者了解到，为了防范互保联保风险，2月初该地区出台了《关于化解风险企业资金链问题的若干意见（试行）》（以下简称“意见”）等相关政策，规范政府、企业、银行三方行为准则，尤其要求当地银行不能随意抽贷。记者在3月底到当地调研时，一位当地官员表示，正在积极争取银行支持。而业内人士表示，在没有国家政策支持下，当地政府没有更多手段来调节，能够搭建银企协商的平台已经很不容易。

　　早已预见

　　当地一家银行业务部课题组曾对2009年的放贷情况做出相关调研课题。调研中已经特别提到了对于化纤纺织业务的贷款投资应引起重视。银行目前对于化纤纺织业务执行坚持“区别对待、扶优汰劣”的原则，并没有特意对所有化纤纺织企业收紧放贷。

　　陷入互保危机的企业表示，互保这事儿出问题，主要原因在于银行一看贷款有风险就急忙收贷。而一位银行人士表示，他们也没有办法，市场运行规定了风险与收益，银行也只是按照规矩走。而且作为分行，没有填补漏洞的权限，保住自己的职位最重要。

　　其实，互保引发的资金断裂问题在萧山每年都会出现。而且这次的危机业内也早有预见。当地一家银行业务部课题组曾对2009年的放贷情况做出相关调研课题。调研中已经特别提到了对于化纤纺织业务的贷款投资应引起重视。

　　该调研报告显示，萧山区内市场化的程度较高，一些企业看到有利润的项目一窝蜂地上，同业之间相互争夺客户，竞相降低价格。以化纤产品为例，前些年聚酯纤维项目主要集中在几家骨干企业，但也出现了项目跟风现象，一些基础条件薄弱的企业也开始投资大型聚酯纤维项目，随着全国产能的迅速增长，项目的利润空间缩小，由此一些依赖银行贷款投资的项目，将面临较大的风险。

　　荣盛控股集团副总裁俞传坤在分析原因时表示，企业发展始终要以市场为导向，不能依靠政策和政府，有多大能力干多大事儿。而有的企业当时贷款扩能，以为干个三五年就能赢利。但是碰上这轮行情低谷，这些企业免不了遭遇困境。